Ein alternatives Optionsbewertungsmodell, das den möglichen Kursverlauf des Basiswerts in diskrete, aufeinanderfolgende Auf- und Abwärtsschritte zerlegt, um daraus schrittweise den theoretischen Optionswert abzuleiten. Es eignet sich im Gegensatz zum Black-Scholes-Modell besonders gut zur Bewertung amerikanischer Optionen mit vorzeitigem Ausübungsrecht.
Beispiel
Zur Bewertung einer amerikanischen Option mit vorzeitigem Ausübungsrecht greift ein Analyst auf das flexiblere Binomial Option Pricing Model zurück.