Eine Optionsstrategie, bei der gleichzeitig eine kurzfristige Option verkauft und eine längerfristige Option mit demselben Strike-Preis gekauft wird. Sie profitiert primär vom schnelleren Zeitwertverfall der kurzfristigen gegenüber der langfristigen Option.
Beispiel
Ein Trader verkauft eine Option mit einwöchiger Laufzeit und kauft gleichzeitig eine Option mit identischem Strike, aber einmonatiger Laufzeit.