Eine aggregierte Kennzahl, die das gesamte Gamma-Engagement der Optionsverkäufer, meist Market Maker, über alle offenen Kontrakte eines Marktes hinweg misst. Sie wird genutzt, um abzuschätzen, ob Market Maker durch ihr Hedging tendenziell dämpfend oder verstärkend auf Kursbewegungen wirken.
Beispiel
Bei stark positivem Gamma Exposure der Market Maker tendieren diese dazu, Kursbewegungen durch ihr Hedging zu dämpfen, was die Marktvolatilität eher reduziert.