Eine Optionsstrategie aus einem verkauften Put und einem verkauften Call Spread, die so konstruiert wird, dass die insgesamt eingenommene Prämie die maximale Spread-Breite übersteigt, wodurch auf der Aufwärtsseite theoretisch kein Verlustrisiko mehr besteht. Sie eignet sich besonders für moderat bullische bis neutrale Markterwartungen.
Beispiel
Ein Trader setzt einen Jade Lizard so um, dass die eingenommene Gesamtprämie die maximale Breite des Call Spreads übersteigt und dadurch nach oben kein Verlustrisiko mehr besteht.