Ein fortgeschrittenes Optionsbewertungsmodell, das die implizite Volatilität nicht als konstant, sondern als Funktion von Kursniveau und Zeit modelliert, um beobachtete Marktphänomene wie den Volatility Smile besser abzubilden als das klassische Black-Scholes-Modell. Es wird häufig zur konsistenten Bewertung einer gesamten Optionskette verwendet.
Beispiel
Ein quantitativer Analyst nutzt ein Local Volatility Model, um die beobachtete Volatility-Smile-Struktur einer gesamten Optionskette konsistent abzubilden.