Eine Optionsstrategie, bei der eine ungleiche Anzahl von gekauften und verkauften Optionen desselben Typs, aber unterschiedlicher Strike-Preise kombiniert wird, etwa der Kauf einer Option und der gleichzeitige Verkauf von zwei Optionen mit höherem Strike. Sie erlaubt oft einen kostengünstigen oder sogar prämienneutralen Einstieg, birgt jedoch bei starker Kursbewegung unbegrenztes Risiko.
Beispiel
Ein Trader kauft eine Call-Option und verkauft gleichzeitig zwei Calls mit höherem Strike, um die Nettoprämie der Position deutlich zu reduzieren.