Sowohl eine Optionsstrategie aus dem gleichzeitigen Kauf eines Calls und Verkauf eines Puts (oder umgekehrt) zur Abbildung einer gerichteten Markterwartung, als auch eine Kennzahl, die die Differenz der impliziten Volatilität zwischen vergleichbaren Calls und Puts misst und dadurch die relative Markt-Richtungserwartung anzeigt.
Beispiel
Ein positiver Risk-Reversal-Wert zeigt, dass Calls im Vergleich zu Puts eine relativ höhere implizite Volatilität aufweisen, was auf eine tendenziell bullische Markterwartung hindeutet.