Ein Orderausführungsalgorithmus, der eine große Order über einen festgelegten Zeitraum in gleichmäßige kleinere Teilorders aufteilt, um den Marktpreis möglichst wenig zu beeinflussen. Ziel ist es, nahe dem zeitgewichteten Durchschnittspreis auszuführen statt zu einem einzelnen Zeitpunkt.
Beispiel
Statt 100 BTC auf einmal zu verkaufen, teilt ein institutioneller Trader die Order per TWAP-Algorithmus gleichmäßig über sechs Stunden auf.