Ein plötzlicher, deutlicher Rückgang der impliziten Volatilität unmittelbar nach einem stark erwarteten Ereignis, etwa einer wichtigen Ankündigung, sobald die zuvor eingepreiste Unsicherheit aufgelöst ist. Optionskäufer können dadurch selbst bei richtiger Richtungseinschätzung Verluste erleiden, da die Prämie überproportional fällt.
Beispiel
Trotz eines Kursanstiegs nach einer Ankündigung verliert die gekaufte Option durch den einsetzenden Vol Crush unerwartet an Wert.