Der Teil des Optionspreises, der über den intrinsischen Wert hinausgeht und die verbleibende Wahrscheinlichkeit einer für den Inhaber günstigen Kursentwicklung bis zum Verfall widerspiegelt. Der Zeitwert sinkt mit näher rückendem Verfallsdatum, ein Effekt, der als Time Decay bezeichnet wird.
Beispiel
Eine Option mit drei Monaten Restlaufzeit besitzt bei sonst gleichen Bedingungen deutlich mehr Zeitwert als dieselbe Option mit nur einer Woche Restlaufzeit.