Der größte prozentuale Rückgang eines Kontos vom höchsten zum darauffolgenden tiefsten Stand über einen bestimmten Betrachtungszeitraum. Er zeigt das historisch schlechteste Verlustszenario einer Strategie an – ein niedriger historischer Max Drawdown ist aber keine Garantie für die Zukunft, sondern beschreibt nur, was bereits passiert ist.
Beispiel
Ein Backtest über drei Jahre zeigt einen Maximum Drawdown von 35 %, obwohl die Strategie insgesamt profitabel war – ein künftiger Drawdown kann davon deutlich abweichen.