Das Risiko, dass eine quantitative Handels- oder Risikostrategie auf fehlerhaften Annahmen, veralteten Daten oder unzutreffenden statistischen Modellen basiert und dadurch in der Praxis falsche Signale liefert. Es betrifft insbesondere algorithmische und quantitative Trading-Ansätze.
Beispiel
Eine Backtest-Strategie, die auf historischen Daten hervorragend funktionierte, versagt live, da sich die zugrunde liegenden Marktbedingungen grundlegend verändert haben.