Das Risiko extrem seltener, aber besonders schwerwiegender Verlustereignisse, die in der statistischen Verteilung der Renditen an den äußeren Rändern (den 'Tails') liegen. Klassische Risikomodelle unterschätzen Tail Risk häufig, da sie von normalverteilten Renditen ausgehen.
Beispiel
Ein plötzlicher Börsen-Crash oder ein Protokoll-Hack stellt ein klassisches Tail-Risk-Ereignis dar, das von Standardmodellen oft unterschätzt wird.