Eine Kennzahl, die sowohl die Tiefe als auch die Dauer von Drawdowns einer Strategie oder eines Portfolios misst, um den psychologischen 'Schmerz' anhaltender Verlustphasen abzubilden. Ein niedrigerer Ulcer-Index-Wert deutet auf kürzere und flachere Drawdown-Phasen hin.
Beispiel
Trotz ähnlicher Gesamtrendite weist eine Strategie mit vielen langanhaltenden Drawdown-Phasen einen deutlich höheren Ulcer Index auf als eine Strategie mit kürzeren Erholungsphasen.